Диагностика банкротства

Законодательством предусмотрено выполнение двух целей при банкротстве:

  • удовлетворение требований кредитора;
  • восстановление платежеспособности должников.

Но как проводится анализ платежеспособности?

Понятие

Какое определение дано в законодательстве?

Банкротство компании – признание арбитражными судами или самими должниками неспособности:

  • в полной мере удовлетворять требования кредитора по денежному обязательству;
  • или исполнять обязанность по уплате платежей обязательного характера.

При определении, возможно ли восстановить платежеспособность должников, необходимо проведение финансового анализа.

Законодательство

Вопросы банкротства рассматриваются:

Дополнительно следует обратить внимание на такие документы:

  1. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998г. № 14-ФЗ.
  2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ.
  3. Приказ Минфина РФ «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации» от 31 октября 2000 года №94н.

Проблемы прогнозирования

Существуют проблемы возможности априорных определений условий, что ведут предприятие к несостоятельности.
При выявлении неблагоприятной тенденции развития фирмы, предсказание несостоятельности стоит на первом месте.

Но не существует методики, которая позволила бы достоверно спрогнозировать неблагоприятные последствия.

Рассмотрим особенности оценки деятельности.

Этапы

При проведении исследований показателей экономического, финансового характера для прогнозирования вероятности банкротства как итога деятельности, исследования будут состоять из нескольких этапов.

Перечислим их:

  1. Подготовительная работа, когда осуществляется подбор и формирование финансового анализа успешной организации и компании, что стала банкротом.
  2. Проведение структурирования полученных сведений, проведение их сортировки на 2 группы (1 – для проведения идентификации, параметризации, 2 – для верификации прогнозной информации).
  3. Выделение ключевых показателей, которые будут использованы в формулах для решений задач в анализе предприятия и прогнозирования несостоятельности. Благодаря таким показателям можно охарактеризовать финансовой состояние компании.
  4. Создание модели, что позволяет выполнить прогнозирование и оценку взаимосвязи основных показателей фирмы и вероятности банкротства. Так можно установить критический и пороговый показатель.
  5. Проведение перепроверки, что определит – точно ли получены инструменты прогнозирования для предприятия, что исследуется. Сопоставляются расчетные значения для компании со значениями работы по факту.

Видео: единая методика

Модели

Рассмотрим основные методы проведения финансового анализа работы предприятия.

Качественные

Ориентироваться на конкретный критерий не всегда целесообразно.

Фирмами используются аналитические оценки системы критериев. Но такое прогнозирование субъективное.

Есть такая двухуровневая система показателей:

1. Критерий, показатель, динамика изменений которого говорит о возможном появлении затруднительной ситуации.

Это:

  • потеря, что может повторяться в производстве;
  • критический уровень просроченных кредиторских задолженностей, что теряется;
  • краткосрочные займы, как источники финансирования вложения на длительный срок, могут быть чрезмерно использованы;
  • низкое значение коэффициента ликвидности, что отличается устойчивостью;
  • ситуации, когда не хватает средств для оборота;
  • займы в общих источниках, что увеличиваются до опасной отметки;
  • заемные средства, размер которых превышен над утвержденным нормативом;
  • обязательства перед инвестором, что постоянно не выполняются;
  • возврат ссуды с превышением своевременности;
  • отношения с учреждением, что ухудшаются, с банковской системой;
  • новые источники финансового ресурса, условия использования которого не являются выгодными;
  • возможная потеря долгосрочного контракта;
  • изменение в заказах, что являются неблагоприятными.

2. Критерий и показатель, неблагоприятное значение которого не является основанием для рассмотрения текущего финансового состояния как критического. Они могут указывать на ухудшение ситуации.

Это случаи:

  • когда теряются ключевые работники управленческого аппарата;
  • когда производственный процесс останавливается;
  • когда нет достаточной диверсификации работы компании (финансовые результаты зависят от определенных проектов, оборудования, актива);
  • при излишней ставке на прогнозируемый вид успешности и прибыльности новых проектов;
  • когда компания принимает участие в судебном разбирательстве, и исход непредсказуемый;
  • когда теряются ключевые контрагенты;
  • когда технологическое обновление предприятия недооценивается;
  • при неэффективности соглашений, составленных на длительный период;
  • при политических рисках, что связаны с компанией или ее филиалом.

Одна из стадий банкротства – неустойчивость финансового характера. Появляются сложности с наличностью, есть первоначальные признаки несостоятельности, меняется структура во всех направлениях.

Тревога появляется:

  • при резком уменьшении денег на счету;
  • при увеличении дебиторских задолженностей;
  • при старении дебиторского счета;
  • при разбалансировании дебиторских и кредиторских задолженностях;
  • при снижении объема продаж.

При проведении анализа деятельности компании извне знаком тревоги может быть:

  • задержка с подачей отчетов;
  • наличие конфликтных ситуаций в компании, увольнение руководителя и т. п.

Фирмы распределяются по классам кредитоспособности:

  1. Компании с хорошим финансовым состоянием.
  2. Фирмы, что имеют удовлетворительное финансовое состояние.
  3. Организации, что имеют неудовлетворительные финансовые показатели.

Можно рассчитать критериальные значения в отдельности для каждой отрасли:

  • для промышленности;
  • для торговой сферы;
  • для строительства и проектных компаний
  •  для науки.

Для наглядности представим следующие таблицы.

Таблица 1. Для промышленности:

Наименование показателя 1 класс 2 класс 3 класс
1. Соотношение заемных и собственных средств < 0,8 0,8-1,5 > 1,5
2. Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >3,0 1,5-3,0 < 1,5
3. Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >2,0 1,0-2,0 < 1,0

Таблица 2. Для оптовой торговли:

Наименование показателя 1 класс 2 класс 3 класс
1. Соотношение заемных и собственных средств < 1,5 1,5-2,5 > 2,5
2. Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >3,0 1,5-3,0 < 1,5
3. Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >1,0 0,7-1,0 < 0,7

Таблица 3. Для розницы:

Наименование показателя 1 класс 2 класс 3 класс
1. Соотношение заемных и собственных средств < 1,8 1,8-2,9 > 3,0
2. Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,5 1,0-2,5 < 1,0
3. Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >0,8 0,5-0,8 < 0,5

Таблица 4. Для строительной компании:

Наименование показателя 1 класс 2 класс 3 класс
1. Соотношение заемных и собственных средств < 1,0 1,0-2,0 > 2,0
2. Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,7 1,5-2,7 < 1,0
3. Общий коэф. покрытия (ликвидность баланса) >0,7 0,5-0,8 < 0,5

Таблица 5. Для проектной фирмы:

Наименование показателя 1 класс 2 класс 3 класс
1. Соотношение заемных и собственных средств < 0,8 0,8-1,6 > 1,6
2. Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,5 1,1-2,5 < 1,1
3. Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >0,8 0,3-0,8 < 0,3

Таблица 6. Для научного предприятия:

Наименование показателя 1 класс 2 класс 3 класс
1. Соотношение заемных и собственных средств < 0,9 0,9-1,2 > 1,2
2. Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,6 1,2-2,6 < 1,2
3. Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >0,9 0,6-0,9 < 0,6

Количественные

К количественным моделям стоит отнести:

  1. Двухфакторную модель Альтмана, которая является простой и не требовательной к исходным аналитическим данным.

    Разрабатывалась на базе анализа работы 19 организаций Америки. Учитывающий фактор – вероятность прекращения финансирования работы предприятия за заемные средства.

  2. Пятифакторную модель Альтмана.

    Разрабатывалась для предприятий с акционерным видом капитала, ценные бумаги которых есть на фондовых рынках. Является точной – до 95% за год, 83 – за 2.

  3. Четырехфакторную модель Таффлера.

    Используется для оценивания фирм, что зарегистрированы в качестве ОАО. Благодаря коэффициентам такой модели получается объективная картина о рисках несостоятельности в будущем и платежеспособности в настоящем.

  4. Четырехфакторную модель Спрингейта.

    Основой для разработки послужила модель Альтмана. Автор отобрал 4 показатели финансового состояния, что включаются в расчеты. Каждый из показателей имеет свое значение в итоговых оценках.

  5. Модель несостоятельности Чессера, основанием для которой является детальный анализ 37 ссуд, что успешны (и столько же неуспешных) выведено формулу, при которой в 3 из 4 случае можно определить возвраты и невозвраты ссуд.
  6. Систему показателей Бивера, что состоит из интегрального показателя и учета коэффициента.

    Не проводят расчеты итоговой оценки. Результат оценивания 5 значений – категория возможного банкротства фирмы

Какие выбрать критерии?

Единственного чудодейственного метода предсказания возможного банкротства не существует, так как проблемы могут возникать в различных отраслях – финансовой, экономической, управленческой.

Указанные выше модели помогут предсказать несостоятельность компании с юридической стороны. Но, делая выбор, стоит учесть особенности работы компании, ее подразделения.

Недостатки могут быть такими:

  1. Фирма задерживает публикацию отчетности, поэтому некоторые сведения могут быть недоступны долгое время.
  2. Если сведения сообщаются, они могут быть «обработаны».
  3. Соотношения по работе фирмы могут говорить о неплатежеспособности, а могут и являться основанием для заключения стабильного развития.

Могут также сравниваться признаки обанкротившегося предприятия и фирмы, где несостоятельность может быть.

Компенсацией недостатков является способ балльных оценок (А-счет Аргенти).

Самостоятельным подходом выделяют качественный, который направлен на изучение отдельных показателей.

Вопросы

Разберемся, какие вопросы часто задаются на просторах интернета.

Диагностика преднамеренного банкротства

С помощью диагностики можно выявить показатели потока платежа (текущего и перспективного). Возможно оценивание производственной, инвестиционной и финансовой деятельности компании. Анализ вероятности банкротства – необъемлемая часть анализа заемщиков.

При диагностике преднамеренного банкротства, ответственность при выявлении которого предусмотрена ст. 196, 197 УК (закон от 13.06.1996 № 63-ФЗ), учитывают финансовую состоятельность фирмы с учетом качественных и количественных подходов.

Отличия для ООО, банка

Необходимо использовать метод финансового диагностирования, что основан на коэффициентном виде анализа и модели оценивания возможного банкротства.

Методы:

  1. Используется критерий оценивания неудовлетворительности баланса, что устанавливаются для коэффициента ликвидности.
  2. Анализируется документация фирмы.
  3. Учитываются показатели, что приняты к выполнению территориальным органом Федеральных служб РФ по финансовому восстановлению и несостоятельности.
  4. Используется методика оценивания на базе капитализации прибыли или дисконтирования денежного потока.
  5. Оценивается стоимость ООО (оценивается сумма, которая может быть выручена при закрытии фирмы).
  6. Осуществляют реструктуризацию имущественных объектов, капитала и задолженности.

Вводимые меры

Для предупреждения банкротства:

  • попробуйте создать новую стратегию деятельности предприятия;
  • измените руководителя фирмы;
  • займитесь привлечением новых технологий, проведите стажировку штата;
  • обновите базу данных, ведите прозрачную статистику;
  • необходимо уделить внимание усовершенствованию техники, повышению квалификации работников.

Существует ли какой-либо норматив?

Существует несколько самостоятельных подходов к анализу финансовой отчетности, которые дополняют друг друга.

Это школы, что характеризуются:

  1. Эмпирическим прагматизмом.

    Отбираются индикаторы, что помогут определить, может ли фирма расплатиться по своему обязательству или наступила несостоятельность.

  2. Статистическим финансовым анализом. Определенные аналитические коэффициенты по сведениям бухгалтерских отчетов должны соответствовать нормативному значению или диапазону показателей.

    Цель исследования – разработка норматива и коэффициента прогноза банкротства в конкретной отрасли предприятия на базе применения статистического метода.

  3. Наличием мультивариантного аналитика.

    Основывается на взаимосвязи частного коэффициента, что характеризует финансовое состояние. Основной задачей является построение пирамид финансового показателя.

  4. Аналитикой, когда осуществляется диагностирование несостоятельности. Осуществляется анализ устойчивости в финансовой отрасли.
  5. Наличием участников фондовых рынков. Осуществляется анализ финансовых отчетов.

Большой вклад сделала школа МГУ имени М.В. Ломоносова. Представители разработали систему значений с использованием рейтинговой оценки работы определенного субъекта.

Выделяют такие группы признаков:

  • оценку платежеспособности и ликвидности;
  • финансовую отчетность;
  • деловую активность;
  • рентабельность;
  • оценку того, является ли эффективной управление.

Для предотвращения банкротства стоит правильно провести диагностирование работы предприятия. Опирайтесь при расчетах на популярные модели, учитывая особенности компании.

На ту же тему
Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Получите бесплатную юридическую консультацию прямо сейчас:

+7 (499) 703-43-52 Москва и область

+7 (812) 309-57-61 Санкт-Петербург и область

8 (800) 333-45-16 доб. 530 Регионы

Правосудие Онлайн © 2017 ·   Войти   · Все права защищены Наверх